Pembina Asset

TriAxon’s Position:

• TriAxon has 28 sections of 100% working interest  land (rights to base Cardium)
• Current production at ~ 850 boe/day, primarily light oil (38 API)

Plan:

• Hold production at current levels and optimize cash flow to fund capital program
• Sustain best in class Op Costs (< $19/boe)
• In CCU#3, apply horizontal well technology using multi‐stage frac'ing
  • Multiple horizontal locations identified
• Pigeon Lake – resolve geology model

Pool Summary:

• Light Oil ‐high quality, long RLI, low  decline, low RF, capital intensive
• Largest conventional oil pool in Canada (OOIP approx 7.8 billion bbls of light oil)
• Low recovery factor at < 16%
• Pool is producing under primary and secondary (waterflood)
• CO2EOR pilot being conducted by other area Operator
• Developed with vertical wells

Opportunity:

• Increase reserve capture and per well productivity by applying multi‐stage horizontal frac'ing technique developed in Bakken
• Small increase in Recovery Factor equals large increase in reserves